In un mercato fortemente competitivo e innovativo, le aziende hanno la necessità di crescere per raggiungere limiti dimensionali e continuare a competere.
In questo contesto viene in aiuto la finanza straordinaria di Private Equity attraverso operazioni di investimento di medio-lungo termine volte ad acquisire quote di aziende non quotate in borsa.
Operatori specializzati, analizzano e valutano aziende di piccole e medie dimensioni (PMI) caratterizzate da buoni indici di redditività e di solidità economica ma che non hanno le risorse finanziarie o un management adeguato ad affrontare gli scenari di un mercato in continua evoluzione e le relative strategie di investimento.
Trattasi di fondi di Investimento che, identificato un settore target, operano alla ricerca di quelle aziende che, avendone le richiamate caratteristiche, sono interessate a operazioni di cessione della quota di controllo aggregando in un veicolo di Gruppo societario, più realtà aziendali dello stesso settore o complementare.
Ciò consente al titolare dell’azienda di massimizzare la valutazione della propria azienda in quanto inquadrata in uno scenario che punta a creare valore non solo tramite l’efficienza operativa, ma attraverso il consolidamento di mercati frammentati.
Questa metodologia si dimostra particolarmente efficace nel contesto delle PMI, poiché consente di superare i limiti tipici derivanti dalla dimensione ridotta e dalla frammentazione. Ne deriva la trasformazione di realtà eccellenti a livello locale in leader del panorama nazionale o internazionale, adeguatamente equipaggiati per affrontare i mercati globali.
Le operazioni di private equity orientate all'aggregazione di Piccole e Medie Imprese (PMI) si basano su una strategia denominata "Buy and Build".
Questo processo strategico si sviluppa attraverso queste fasi principali:
Il primo passo consiste nell'identificazione e acquisizione di un'azienda target principale, definita "platform company".
Questa entità dev'essere caratterizzata da una solidità finanziaria e organizzativa, nonché dotata di un team manageriale in grado di supportare le successive operazioni di integrazione. Nel contesto del 2026, l'Italia continua a rappresentare un mercato privilegiato per tali attività, dovuto alla qualità delle sue PMI, particolarmente in settori come il manifatturiero e l'agroalimentare.
Individuata la società target, l'investitore procede con acquisizioni seriali di altre imprese, generalmente più piccole, operanti nello stesso settore o in ambiti complementari.
Una volta completata la fase di aggregazione, il fondo si concentra sull'integrazione operativa e sulla valorizzazione delle aziende acquisite per creare un'entità unitaria e coerente.
Dopo un periodo di gestione attiva, tipicamente compreso tra tre e sette anni, avviene la cessione del gruppo aggregato per massimizzare il rendimento dell'investimento iniziale.
Il private equity si configura anche come un elemento chiave nel facilitare i Passaggi generazionali, trasformando momenti potenzialmente critici in opportunità per una crescita solida e strutturata. Attraverso il suo intervento, permette di evolvere da una gestione di tipo familiare a un modello manageriale più orientato al mercato e all’efficienza.
L’ingresso del private equity consente di attrarre professionalità altamente qualificate e competenze esterne che spesso tendono a rimanere distanti dalle aziende a conduzione familiare. Questo comporta l’adozione di modelli decisionali più strutturati, con maggiore trasparenza nei processi finanziari e attività di controllo gestionale. In questo modo, l’impresa riduce la dipendenza da singole figure chiave, tipicamente legate alla famiglia fondatrice.
Il private equity gioca un ruolo fondamentale nella mediazione dei conflitti d’interesse tra eredi, garantendo al tempo stesso le risorse necessarie per promuovere lo sviluppo aziendale.
Liquidità per la famiglia: offre la possibilità di liquidare soci o membri familiari non interessati a proseguire nell’attività d'impresa, prevenendo la dispersione del capitale societario.
Capitale per l’espansione: fornisce il supporto finanziario per investimenti tecnologici, con particolare riferimento a settori emergenti come l'intelligenza artificiale, e per operazioni di crescita strategica come le acquisizioni secondo i citati modelli buy-and-build.
Quando non sono disponibili successori interni, il private equity si rivela decisivo nel mantenere in vita l’azienda. Preserva il valore costruito dal fondatore nel tempo, tutelando al contempo i posti di lavoro e la stabilità dell’organizzazione.
Per i giovani imprenditori della “next gen”, il private equity rappresenta sempre più un alleato strategico invece di una minaccia. Il suo apporto accelera processi fondamentali come l’internazionalizzazione e la transizione digitale, rendendo l’impresa competitiva in contesti globali e tecnologicamente innovativi.
In sintesi, il Private Equity si conferma uno strumento potente per la finanza straordinaria, in grado di creare valore, attraverso il miglioramento delle pratiche aziendali, sin in termini di governance che di sostenibilità nonché di alimentare processi innovativi e sostenere le imprese in percorsi di crescita ambiziosi.
Il nostro Team di esperti professionisti e consulenti legali, in stretta collaborazione con importanti Fondi di Private Equity, opera come Advisor strategico e tecnico per agevolare le operazioni di compravendita di partecipazioni societarie. Che si tratti di supportare processi buy-side o sell-side, offriamo competenze sia in ambito finanziario, con la valutazione del valore aziendale (Enterprise Value), sia negli aspetti strategico-industriali, incluse approfondite analisi di due diligence.
Recentemente ci siamo dedicati a operazioni di buyout e alla creazione di piattaforme di consolidamento finalizzate all’acquisizione di aziende italiane specializzate nella progettazione, installazione e gestione di impianti fotovoltaici, elettrici e sistemi di riscaldamento, ventilazione e condizionamento aria. L'integrazione di queste società darà vita a un gruppo che punta a diventare il punto di riferimento nazionale nell’offerta di soluzioni per la transizione energetica delle imprese.
